CEFA® Primera convocatoria
Certified European Financial Analyst
¿Qué es el CEFA?
El Certified European Financial Analyst (CEFA®) es una certificación profesional internacional otorgada por la European Federation of Financial Analyst Societies (EFFAS) que evalúa el conjunto de competencias bancarias y financieras necesarias para realizar labores de análisis, asesoramiento y de gestión de carteras e inversiones. Esta acreditación permite hacer frente a las presentes exigencias reguladoras de la CNMV respecto del personal que realiza labores de asesoramiento en inversiones en las entidades financieras.
¿A quién va dirigido?
Son candidatos a la certificación CEFA® aquellos profesionales que trabajan en las siguientes áreas:
- Banca de inversiones.
- Departamento de Estudios y Análisis Financiero.
- Tesorería y Mercado de Capitales.
- Finanzas Empresariales, Financiación Estructurada, Diseño y Emisión de Valores, Fusiones y Adquisiciones, Financiación de Proyectos, PrivateEquity, etc.
- Gestión de Activos y Carteras: Gestión de Riesgos y Activos, Análisis y Medición de Resultados.
- Banca Privada, etc.
- Consultoría en Gestión e Inversiones.
- Contabilidad y Auditoría.
- Relaciones con Inversores y Gestión de Clientes.
- Profesores e Investigadores Universitarios.
Requisitos de admisión a los exámenes:
Se deberá cumplir, al menos, uno de los siguientes requisitos:
- Tener estudios universitarios completos, o bien,
- Justificar, al menos, 3 años de experiencia profesional en análisis financiero o gestión de inversiones (requiere validación por el Comité de Admisión).
Descárgate el syllabus completo del CEFA®
Programa de contenidos del examen del CEFA
Las materias objeto de examen de la certificación CEFA se presentan en la siguiente tabla:
| MATERIA OBJETO DEL EXAMEN |
|---|
| 1. Contabilidad Financiera y Análisis de Estados Contables |
| 2. Normativa del Mercado de Valores, Ética y Fiscalidad |
| 3. Entorno Económico |
| 4. Finanzas Empresariales |
| 5. Análisis y Valoración de Títulos de Renta Fija |
| 6. Análisis y Valoración de Títulos de Renta Variable |
| 7. Análisis y Valoración de Instrumentos Derivados |
| 8. Gestión de Carteras |
Reconocimiento del CEFA®
El CEFA ésta reconocido por el Financial Conduct Authority (FCA) en el Reino Unido y por los reguladores financieros de Argentina, Brasil, España, Grecia, Malta y Portugal.
A todos los titulados CEFA® se le ofrece ser miembros del Instituto Español de Analistas si así lo solicitan y, por ello, deben firmar su código ético. Cómo hacerse miembro.
Calendario de exámenes
Centros acreditados
El Instituto Español de Analistas es el miembro español de la EFFAS desde su fundación en el año 1963 y tiene la exclusiva para los cursos de formación y los exámenes de certificación del CEFA en España y Andorra.
El Instituto mantiene acuerdos con Escuelas de Formación y Universidades que, previa acreditación por parte del Instituto, pueden impartir programas de formación que preparen para esta certificación, ya sea en modalidad presencial u online.
Hasta el momento Escuela FEF es el único centro acreditado por el Instituto Español de Analistas para la preparación de la certificación en la modalidad online. En modalidad presencial puedes escoger entre las siguientes escuelas: Escuela FEF y el Institut d’Estudis Financers (IEF).
Formación Presencial
Formación Online
Sistemas de evaluación
El sistema de evaluación de esta certificación es presencial (en Madrid) y online. Se realizan 5 exámenes con la siguiente distribución de asignaturas:
Examen Área Local:
Normativa del Mercado de Valores, Ética y Fiscalidad
Examen 1:
Contabilidad Financiera y Análisis de Estados Contables
Examen 2:
Entorno Económico y Finanzas Empresariales
Examen 3:
Análisis y Valoración de Títulos de Renta Fija y Análisis y Valoración de Títulos de Renta Variable
Examen 4:
Análisis y Valoración de Instrumentos Derivados y Gestión de Carteras
La duración de cada examen es de entre 3 y 4 horas (180-240 minutos), a excepción del examen de Área Local que podrá ser de 2 a 3 horas (120-180 minutos), y los exámenes se dividen en dos partes (a excepción del examen de Área Local que solo tiene preguntas de tipo test):
- Preguntas tipo test, con cuatro posibles respuestas, de la que solo una es correcta.
- Preguntas abiertas, el contenido de estas preguntas puede ser de carácter teórico o práctico.
Para aprobar el examen se exige un 50% de la calificación total, con un mínimo del 25% de acierto en cada una de las partes. En los test las preguntas falladas restan puntos y las dejadas en blanco no.
El candidato podrá llevar al examen su calculadora y el Formulae Book, que el Instituto Español de Analistas facilita a los candidatos, sin ningún tipo de anotaciones adicionales en el mismo. Así mismo, el candidato deberá identificarse mostrando un documento identificativo (DNI, pasaporte, carnet de conducir) a la entrada y a la salida del examen. En el caso de los exámenes online el candidato podrá disponer de folios en blanco y de su calculadora no estando permitido disponer del Formulae Book en papel, que podrá consultar en pantalla durante el examen.
La calificación otorgada por el Comité será de APTO y de NO APTO. La decisión del Comité de Evaluación es inapelable, no existiendo derecho de revisión de examen por parte del candidato. Tampoco se informa al candidato del porcentaje de aciertos/fallos en su correspondiente examen.
Se deben aprobar todos los exámenes CEFA en un plazo máximo de 3 años, a contar desde la primera convocatoria de examen (ya sea apto, no apto o no presentado). A partir de este plazo, el candidato deberá volver a presentarse a todos los exámenes de nuevo.
Tiempo de validez
Actualmente, la EFFAS no tiene establecido un periodo de validez para la certificación CEFA®. Sin embargo, para que el título sea válido a efectos de MIFID para realizar labores de información y/o asesoramiento, la CNMV exige la realización de un mínimo de 30 horas de formación anual, formación que debe ser calificada como “relevante” a efectos de la profesión y estar “acreditada” por el Comité Evaluador del Instituto Español de Analistas.
